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    近年来，，，我国化肥工业一向维持不变增长势头，，，出现出产销两旺的局面。

！！2006年全国农用氮磷钾化肥(折纯)产量为5,592.79万吨，，，比05年同比增长8.0%；2007年1-11月全国农用氮磷钾化肥(折纯)产量为5,248.58万吨，，，比06年同期相比增长13.1％。

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　　随着化肥子行业产能的逐步开释，，，化肥子行业产量、收入均维持焦急剧增长。

！！2006年化肥行业实现销售收入2,774.9亿元，，，同比增长 18.4%，，，实现利润总额183.1亿元，，，同比增长4.06%。

！！2007年1-8月份实现销售收入2,192.7亿元，，，同比增长26.44%，，，实现利润总额139.7亿元，，，同比增长30.78%，，，化肥行业经过2004年、2005年急剧发展以来，，，行业增速有所放缓。

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　　据统计，，，2007年1-8月，，，全国化肥累计出产（折纯，，，下同）为3766.53万吨，，，同比增长11.75%。

！！；手械07年1-8月累计出产 2,770.03万吨，，，同比增长10.65%；其中，，，高浓度氮肥尿素累计产量为1631.4万吨，，，同比增长11.81%，，，。

！！07年1-8月，，，磷肥累计产量为830.99万吨，，，同比增长12.78%。

！！07年1-8月钾肥产量累计为165.52万吨，，，同比增长26.93%；07年1-8月，，，硝酸铵肥累计出产了 946.84万吨，，，同比增长23.78%。

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　　2、氮肥（尿素）行业根基情况

　　化肥行业从分类上重要蕴含氮肥制作业、磷肥制作业、钾肥制作业，，，复岳阳制作业四个子行业。

！！４硬方峁估纯矗，，我国化肥出产以氮肥为主，，，所占比例远高于国际均匀水平，，，而钾肥出产比例则远低于国际水平。

！！４尤蚓人娇矗，，氮肥占化肥总量的60%，，，磷肥占23%、钾肥占17%。

！！Ｎ夜幕食霾榭鲈蚴堑仕嫉谋戎匾陡哂诠示人剑，，氮肥约占化肥总产量的73%，，，磷肥约占22%，，，钾肥约占5%。

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　　氮肥是中国农业消费最多的一种化肥，，，我国氮肥种类重要蕴含尿素、硝铵、碳铵、硫铵等种类，，，其中尿素是重要种类，，，占中国氮肥总消费量的60％以上，，，而世界上大无数国度蓬勃国度的氮肥消费根基满是尿素。

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　　而尿素相对其它氮肥的优势在于含氮量高，，，不会在泥土中残留酸根，，，持久使用不会使泥土变质和结块。

！！Ｄ蛩氐暮扛叽46.65％，，，而碳铵、硫铵和硝铵的含氮量别离为29.17％、21.23％和17.5％，，，且使用后会造成泥土硬化和酸化，，，影响泥土的质量，，，氮肥各种类中，，，尿素产量占总氮肥的 60.7%，，，其它氮肥产品如：碳铵、硝铵、氯化铵和复岳阳等（含氮量）占39.3%。

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　　我国氮肥出产企业近600家，，，不外整个氮肥子行业出现出数量多，，，出产规模。

！！，，，竞争力不强等近况。

！！Ｄ壳埃，，国内拥有国际竞争力的氮肥产能仅占30％左右，，，火急必要通过结构调整提高部门大、中型企业的竞争能力，，，将产品出厂成本降低到国际先进水平。

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　　3、我国尿素产能过剩已成必然

　　从国虚实况来看，，，2006年尿素产量为3,869万吨（折纯），，，同比增长13.3%。

！！2007年1-8月份尿素产量为1,631.4万吨（折纯），，，同比增长11.8%，，，增速远高于世界均匀水平。

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　　新建产能仍在大量增长，，，产能过剩压力逐步加大。

！！Ｈ2007-2008年中国在建和拟建尿素项目达到600-910万吨，，，较大项目蕴含吉林农药化肥公司呼伦贝尔100万吨，，，中石油吉林分公司104万吨，，，中石油集团塔里木80万吨，，，宁夏捷美丰友化工公司80万吨，，，鄂尔多斯104万吨，，，川化80万吨等，，，据不齐全统计，，，2007年将新增尿素产能365万吨，，，2007年-2008年将是我国尿素扩能项目投产顶峰期。

！！2009年已经颁布拟建项目有240万吨，，，预计扩能速度将较2008年有所减缓，，，2010年尿素新建项目增幅将低于2009年。

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　　4、尿素行业整合不成预防

　　尿素行业为一个高传染，，，尤其是一些小化肥企业的传染、能耗更为严重；再加之我国对节能减排力度的逐步加大，，，行业整合不成预防。

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　　目前我国占有200多套尿素出产装置，，，产业集中度较低，，，并且已经出现出供大于求的市场局面，，，并且尿素子行业属于高传染高能耗行业，，，尤其是一些小化肥企业的传染、能耗更为严重，，，再加之我国对节能减排力度的逐步加大，，，氮肥（尿素）子行业将出现并购整合加快、行业集中度提高的大势，，，竞争力强的大型企业将赢得加快发展的机缘。

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　　目前尿素出产工艺通常分为气头、煤头以及油头。

！！Ｋ孀殴视图劢昀床恍萆险牵，，导致我国油头尿素出产企业根基已经停产，，，目前我国尿素企业以气头和煤头为主。

！！９噬系食霾匾蕴烊黄希，，占到全球氮肥总产量的约85%。

！！６夜市幸凳芪夜幻荷儆腿逼哪茉唇峁褂跋欤，，重要以煤为主，，，占到总量的近70%，，，以天然气为氮肥原料的企业产量占总产量的约30%。

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　　必要指出的是，，，近年来化肥出产必要的煤炭、天然气等能源及其他原料逐年上涨，，，尤其是国度已经明确表态将来几年以每年10％的上涨幅度提高天然气价值，，，而07年11月10日天然气出厂价上涨幅度达到50％，，，远高于之前的上涨幅度，，，固然这次化肥用天然气没有涨价，，，且我国大部门气头化肥出产企业固然打算内用气比例较高，，，但由于国内天然气供给严重，，，气头化肥公司现实上配比不是很大，，，他们要么停产耽搁检修功夫、要么用工业用天然气。

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　　目前以煤炭为主的尿素企业出产成本均匀在1,300元/吨，，，而以天然气的出产成本由于近期天然气价值上涨，，，出产成本均匀在已在1,100元/吨左右，，，不外由于煤头尿素企业煤炭所占出产成本在30-40％，，，而气头尿素企业天然气所占出产成本80％，，，将来天然气价值上涨速度仍快于煤炭价值上涨速度，，，因而从持久来看，，，煤头尿素龙头企业将拥有持久竞争优势。

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　　不外，，，气头龙头企业为了预防天然气价值上涨带来的出产成本增长，，，纷纷转向投资以煤炭为原料的尿素出产装置，，，或者收购煤头尿素出产企业，，，好比，，，云天化在内蒙古拟出资6.12亿元参加增资扩股后占有51%股权的金新化工建设的50万吨合成氨、80万吨尿素项目，，，而云天化还占有天安项目50万吨壳牌煤气扮装置，，，进而使云天化化肥业务将实现气头向煤、气并举，，，以煤为主的新格局转变，，，进而应对天然气涨价以及供给不及对公司化肥业务发展造成的约束。

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与气头尿素企业分歧的是，，，煤头企业在扩大出产规模的同时，，，均在投资或者收购煤炭公司，，，延长产业链，，，以降低自身的出产成本。

！！：帽群北宜化控股子公司贵州宜化与贵州兴化组建的合伙公司（贵州宜化持有60％股权）已获得煤矿许可证，，，并于07年6月份起起头开采，，，别的贵州宜化07年下半年收购了黔西南州新宜矿业60％的股权以及贵州瑞信煤业100％股权；柳化股份以8473.46万元收购贵州新益矿业90％股权。

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由于将来煤头龙头企业以及逐步转型煤头或者收购归并煤头中小化肥企业的气头龙头企业将在将来的行业整合中胜出。

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